事件:2023 年1 月6 日,根據公司官方微信公眾號信息,針對焊接過程中虛焊或熔深不足等缺陷無法通過外觀檢測排查、產品難以全流程管控和追溯、問題產品難以定向召回等問題,公司推出儲能PACK 產線設備綜合解決方案,以穩定的焊接加工設備匹配可靠的焊接工藝參數、有效的焊接缺陷檢測系統(焊接過程中檢測+焊后CCD 檢測)、可拓展的產線管控追溯MES 系統,提高加工良率,提升產品性能,解決行業痛點。
不斷在鋰電領域縱向拓展產品:公司專注于激光光學及控制技術、與激光系統相配套的自動化技術,通過持續強化這兩大核心技術,作為“激光+自動化”領域領頭羊,能夠為客戶提供不斷升級迭代的先進設備。公司已形成動力電池激光及自動化設備一體化產品/產線矩陣,主要包括高速激光制片機、高速激光清洗機、高速切卷一體機、電池裝配線、電芯干燥線、模組/Pack 裝配線等,覆蓋了極片制片、電芯裝配、烘烤干燥等動力電池生產關鍵工藝流程。
應用領域橫向突破,光伏、面板持續發力:1)從光伏領域上看,2022 年4 月15 日,公司獲得晶科能源Topcon 激光微損設備招標項目的中標通知書,中標金額10.67 億元,并且于2022 年10 月18 日正式批量出貨,正式交付客戶,證實公司已在光伏領域實現了重大的技術突破;2)從面板領域上看,2022年9 月26 日,公司首批Micro LED 巨量轉移設備順利出貨,印證公司已成功掌握Micro LED 巨量轉移技術,在新型顯示領域取得重要突破。
盈利預測:公司具備激光自動化平臺型能力,并且不斷突破下游應用領域,我們預計公司2022-2024 年實現營業收入38.75/57.27/80.90 億元,歸母凈利潤3.77/7.02/11.61 億元。對應PE 分別為32.19/17.30/10.46 倍,首次覆蓋,給予“增持”評級。
風險提示:下游電池擴產項目進程不及預期、新能源汽車政策效果不及預期、行業競爭加劇等風險。
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